本文摘要：首次覆盖面积给与增持评级，目标价32.4元。近几年科远股份传统主业增长速度上升，公司大力展开战略转型，在耕耘机器人和智能生产领域后，未来将通过结构C2M商务平台布局工业4.0以加快转型步伐。 预计公司2014-2016年净利润分别为4046万元、6085万元和8837万元，对应EPS分别为0.40元/0.60元/0.87元。考虑到公司向商业平台转型和机器人量产带给业绩向下弹性，我们给与科远股份32.4元的目标价。 主业增长速度上升，近几年大力展开战略转型。

首次覆盖面积给与增持评级，目标价32.4元。近几年科远股份传统主业增长速度上升，公司大力展开战略转型，在耕耘机器人和智能生产领域后，未来将通过结构C2M商务平台布局工业4.0以加快转型步伐。

预计公司2014-2016年净利润分别为4046万元、6085万元和8837万元，对应EPS分别为0.40元/0.60元/0.87元。考虑到公司向商业平台转型和机器人量产带给业绩向下弹性，我们给与科远股份32.4元的目标价。　　主业增长速度上升，近几年大力展开战略转型。随着近年来公司传统工业自动化与信息化产品增幅上升，公司大力展开战略转型，重点环绕机器人和智能生产业务展开布局。

其一，清除机器人转入市场导入期，产品放量在即。公司相结合既有客户优势和合同能源管理模式未来将会构建市场较慢引入，预计2015~2017年公司清除机器人产品将构建1亿元、2亿元、以及3亿元合同额；其二，智能生产商业化应用于雏形已现。

经过两年多的发展，公司智能生产业务的可行性布局早已已完成，随着公司内置物联网模块工业自动化产品及信息化产品的逐步推广，智慧云平台在冲床、塑料机械等其他行业的应用于扩展未来将会减缓。　　亲吻工业4.0，加快向C2M商业平台型公司转型，打造出新的利润增长点。

公司射击工业4.0机遇，白鱼打造出基于C2M(客户到制造商)的商业平台。根据公告，公司拟以行业为切入点，为制造业企业打造出基于C2M的商业平台，平台将覆盖面积制造业企业生产生产环节的管理应用于系统以构建产品自定义化生产。

我们指出，公司环绕工业4.0展开的内生和外延布局有可能在于强化M和布局C末端两方面。而公司未来倚赖平台可缴纳订单介绍费、销售商业平台涉及产品、以及提供交易保证金，打造出新的利润增长点。

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